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銀行理財子公司積極布局創(chuàng)新主題類產品今年市場規(guī)模有望進一步擴張

2023-01-03 06:29:45 來源：證券日報

本報記者余俊毅

【資料圖】

2022年是資管新規(guī)正式實施的第一年。銀行理財產品開啟全面凈值化，在產品種類和結構上也進行了豐富創(chuàng)新。總體而言，經歷了一年來市場的挑戰(zhàn)和考驗，銀行理財產品發(fā)展平穩(wěn)，資產規(guī)模不斷增長。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認為，展望2023年，隨著宏觀經濟企穩(wěn)及資本市場回暖，帶動居民收入預期與風險偏好回升。初步測算，2023年，理財市場規(guī)模同比增速有望超過15%。

創(chuàng)新主題類理財產品

不斷上新

目前，已獲批籌建（包含開業(yè)）的理財子公司數(shù)量已達到31家。其中，2022年開業(yè)的就有8家銀行理財子公司，可見理財子公司擴容速度在不斷加快。

同時，服務實體經濟融資需求及滿足投資者多元化需求的創(chuàng)新主題類理財產品不斷上新，包括了綠色金融、雙碳、ESG、養(yǎng)老、鄉(xiāng)村振興、專精特新等多個領域。

據(jù)中國理財網數(shù)據(jù)，截至1月2日，市場上在售及存續(xù)的養(yǎng)老主題理財產品共有50只，從產品類型看，固收類產品居多，占比76%；其余為混合類產品，目前暫無權益類養(yǎng)老理財產品。在ESG主題產品方面，截至2023年1月2日，市場上存續(xù)的ESG主題理財產品共有168只，從產品類型看，固收類產品有112只，占比66.67%；其余產品中，除1只權益類產品外，全部為混合類產品。

此外，還有多種緊貼政策的主題類理財產品。比如，《證券日報》記者在中國理財網搜索“鄉(xiāng)村振興”關鍵詞，查找到市場上存續(xù)71只相關產品；搜索“科技創(chuàng)新”時，查找到市場上存續(xù)31只相關產品；搜索“專精特新”時，查找到相關存續(xù)主題理財產品共28只。

中信建投楊榮團隊認為，創(chuàng)新型理財產品數(shù)量增長快，已經成為理財子公司產品創(chuàng)設主導方向，其產品數(shù)量和規(guī)模將繼續(xù)穩(wěn)步增長。混合類產品發(fā)行規(guī)模逐步擴大，權益資產配置比重需持續(xù)提高。

“固收+”產品規(guī)模

有望進一步擴張

2022年，銀行理財市場經歷了前所未有的挑戰(zhàn)，銀行理財產品凈值經歷兩輪回撤，一度出現(xiàn)大面積“破凈”。

普益標準相關研究人員對《證券日報》記者表示，2022年，國內資本市場波動調整，一季度受多重因素影響，股票市場下跌，導致理財產品出現(xiàn)大面積“破凈”；2022年11月份，債券市場出現(xiàn)大幅回撤，投資者出現(xiàn)恐慌拋售和贖回，銀行理財產品再次大面積“破凈”。

中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發(fā)展部總經理楊海平告訴《證券日報》記者，2022年是銀行理財產品全面凈值化的第一年，理財公司經歷了股市、債市震蕩加劇，凈值回撤的考驗，這無疑是對理財子公司一次全面的壓力測試。整體看，理財子公司采取了積極的應對措施，經受住了考驗。經過市場的洗禮，理財子公司進一步走向成熟。

對于2023年銀行理財市場的發(fā)展趨勢，普益標準相關研究人員認為，2022年，現(xiàn)金管理產品在銀行存款和同業(yè)存單的比例較高，后續(xù)現(xiàn)金理財規(guī)模有望隨著債市調整重回增長通道。隨著全面凈值化時代開啟，純固收產品難以避免潛在的凈值波動和回撤，“固收+”產品通過多資產配置、低相關性策略進一步增加了產品的穩(wěn)定性，因此，2023年“固收+”產品規(guī)模有望進一步擴張。

在楊海平看來，銀行理財子公司增加權益類資產投資是趨勢，也是監(jiān)管部門鼓勵的方向。目前理財子公司在固收類產品、混合類產品投資組合中，配置權益類資產的探索較為成熟。對于通過FOF模式進行權益資產配置，發(fā)售符合監(jiān)管規(guī)定的權益類理財產品也在積極探索中。

標簽：銀行理財產品銀行理財市場規(guī)模